INSIGHTS News

EFRAG-GRI-Kooperationserklärung

Am  8. Juli unterzeichnete die EFRAG Project Task Force on Non-Financial Reporting Standards (Projektarbeitsgruppe zu Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung) eine Kooperationserklärung mit der Global Reporting Initiative (GRI). Diese Zusammenarbeit wird es beiden Organisationen ermöglichen, ihre jeweiligen Stärken bei der Entwicklung neuer Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung auf dem europäischen Markt zu nutzen. Die EFRAG ist federführend bei der Entwicklung der neuen Standards, die in der EU-Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD) festgelegt sind. Die GRI bringt ihr technisches Fachwissen in die Kooperation mit ein. Schätzungen zufolge verwenden 54 % der EU-Unternehmen für das Jahr 2020 die GRI-Standards für ihre nichtfinanzielle Berichterstattung.

EU-Taxonomie für soziale und schädliche Tätigkeiten

Am 12.Juli veröffentlichte die Europäische Kommission Berichtsentwürfe zur Erstellung einer Sozialtaxonomie sowie einer erweiterten Taxonomie, die weitere Klarheit über den Übergang und deutlich schädliche Aktivitäten schafft.

Eine Sozialtaxonomie, die auf internationalen Normen und Grundsätzen wie den Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDG) und den UN-Leitprinzipien für Unternehmen und Menschenrechte aufbaut, würde Investoren dabei helfen, zu Finanzierungslösungen beizutragen, die menschenwürdige Arbeit, integrative und nachhaltige Gemeinschaften sowie eine erschwingliche Gesundheitsversorgung und erschwinglichen Wohnraum gewährleisten, zusätzlich zu anderen wichtigen sozial ausgerichteten Zielen. Eine solche Sozialtaxonomie könnte ein bedeutender Schritt nach vorn sein, um Anlegern dabei zu helfen, relevante Möglichkeiten zu identifizieren. Sie könnte sie vor allem dazu ermutigen, zu den Möglichkeiten beizutragen, die ihren Werten am meisten entsprechen.

Die Kommission hat Aufrufe zur Stellungnahme zu beiden Vorschlägen gestartet, die bis zum 27. August 2021 laufen:

• Aufruf zur Stellungnahme zum Berichtsentwurf zur Sozialtaxonomie
• Aufruf zur Stellungnahme zum Vorschlag für eine erweiterte Taxonomie zur Unterstützung des wirtschaftlichen Übergangs

Die erneuerte Strategie der EU für nachhaltige Finanzen

Am 6. Juli stellte die EU die jüngste Aktualisierung ihrer Strategie für nachhaltige Finanzen vor, die sich auf sechs Maßnahmenpakete konzentriert:

1. Erweiterung des bestehenden Instrumentariums für nachhaltige Finanzen, um den Zugang zu Übergangsfinanzierungen zu erleichtern.
2. Verbesserung der Eingliederung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) und Verbrauchern, indem ihnen die richtigen Instrumente und Anreize für den Zugang zur Übergangsfinanzierung zur Verfügung gestellt werden.
3. Stärkung der Widerstandsfähigkeit des Wirtschafts- und Finanzsystems gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken
4. Erhöhung des Beitrags des Finanzsektors zur Nachhaltigkeit
5. Sicherstellung der Integrität des EU-Finanzsystems und Überwachung seines geordneten Übergangs zur Nachhaltigkeit
6. Entwicklung internationaler Initiativen und Standards für nachhaltige Finanzen und Unterstützung der EU-Partnerländer

Besonders erwähnenswert sind der Vorschlag für einen European Green Bond Standard sowie die Verabschiedung des delegierten Rechtsakts zur EU-Taxonomie, der klarstellt, welche Informationen von Unternehmen und Finanzinstituten gemäß Artikel 8 der EU-Taxonomie offengelegt werden müssen:

• Der Vorschlag für einen freiwilligen European Green Bond Standard, der ebenfalls am 6. Juli 2021 angenommen wurde, schafft einen hochwertigen freiwilligen Standard für Anleihen zur Finanzierung nachhaltiger Investitionen. Er steht allen (privaten und staatlichen) Emittenten zur Verfügung, um die Finanzierung nachhaltiger Investitionen zu unterstützen.
• Schließlich verabschiedete die Kommission einen delegierten Rechtsakt über die Informationen, die Finanz- und Nichtfinanzunternehmen auf der Grundlage von Artikel 8 der EU-Taxonomie über den Grad der Nachhaltigkeit ihrer Tätigkeiten offenlegen müssen. Der delegierte Rechtsakt legt Inhalt, Methodik und Darstellung der Informationen fest, die von großen Finanz- und Nichtfinanzunternehmen über den Anteil ihrer Geschäfte, Investitionen oder Darlehensaktivitäten offenzulegen sind, die mit der EU-Taxonomie übereinstimmen.

SASB Standards Board initiiert ein Normungsprojekt, um Standards für erneuerbare Energien in der Energiebranche festzulegen

Am 13. Juli kündigte das Sustainability Accounting Standards Board (SASB) sein Standardisierungsprojekt zu erneuerbaren Energien in der Stromerzeugungs- und Stromversorgungsbranche an.

Das Projekt, das sich derzeit in der ersten Forschungsphase befindet, untersucht verschiedene Möglichkeiten einer Leistungsbewertung, wie Energieversorgungsunternehmen bei der Umstellung auf erneuerbare Energien auf dem Weg hin zur Dekarbonisierung abschneiden. Unter Einbeziehung von branchenspezifischer Forschung und Marktfeedback könnte diese Studie das SASB dazu anregen, die Ergänzung neuer Metriken oder die Überarbeitung bestehender Metriken in Betracht zu ziehen, um sowohl den Übergang zu bewältigen als auch die Anwendbarkeit der Standards (wo zutreffend) zu erhöhen.

Die vollständige Liste der laufenden Projekte kann hier eingesehen werden.

SBTi stellt eine neue Strategie vor, die die Obergrenze auf 1,5°C anhebt

Am 15. Juli hat die Science Based Targets initiative (SBTi), das globale Gremium, das Unternehmen zur Festlegung von Emissionsreduktionszielen befähigt und mobilisiert, ihre Fortschritte bei der Vorstellung einer neuen Strategie zur Förderung des Wachstums bei der Einführung und Umsetzung von wissenschaftlich fundierten 1,5°C-Zielen vorgestellt. (Insbesondere von Unternehmen in emissionsintensiven Branchen und aus den G20-Ländern).

Diese Ankündigung erfolgt nur wenige Wochen vor dem Beitrag der Arbeitsgruppe I des Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) zum Sechsten Sachstandsbericht. Er soll am 9. August 2021 veröffentlicht werden und kann einen potenziellen Schritt in Richtung Dekarbonisierung und Aufbau einer Netto-Null-Zukunft darstellen.

ESG-Offenlegungsstandards von CFA für Anlageprodukte

Das CFA Institute hat ein Update zu den ESG-Offenlegungsstandards für Anlageprodukte und auch einen Entwurf für entsprechende Prüfverfahren veröffentlicht. Dieser wurde vom ESG Verification Subcommittee und dem CFA Institute Standards Team zusammengestellt. Die Verfahren sollen von unabhängigen Prüfern verwendet werden, um die Angaben zu prüfen, die ein Investmentmanager für ein bestimmtes Anlageprodukt macht. Sie können den veröffentlichten Entwurf hier lesen.

Zentralbanken:

• Eine Koalition internationaler Organisationen, darunter das Network for Greening the Financial System (NGFS) und das UN Sustainable Insurance Forum, haben eine „Climate Training Alliance“ für Zentralbanken und Aufsichtsbehörden ins Leben gerufen. Die Allianz wird Zentralbanken und Aufsichtsbehörden den Zugang zu Schulungen von NGFS-Mitgliedern sowie der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ermöglichen, um die Zugänglichkeit von Schulungen zu klimabezogenen Risiken, insbesondere in Schwellenländern, zu verbessern.
• Die Bank of Russia empfiehlt, dass öffentliche Aktiengesellschaften Informationen über ESG-Faktoren offenlegen: Öffentliche Unternehmen werden ermutigt, Informationen darüber offenzulegen, wie sie Faktoren im Zusammenhang mit den Auswirkungen auf Umwelt, sozialen Bereich und Unternehmensführung (die ESG-Faktoren) berücksichtigen und wie sie diese Faktoren in ihr Geschäftsmodell und ihre Entwicklungsstrategie implementieren.

IOSCO leitet öffentliche Konsultation zu ESG-Ratings und Datenanbietern ein, um Datenlücken bei verschiedenen Ratinganbietern zu schließen

Am 26. Juli legte der Vorstand der International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ein Konsultationspapier vor, das Empfehlungen zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) und Datenanbietern enthält.

Damit legt die IOSCO eine Reihe von Empfehlungen vor, die darauf abzielen, Lücken und Inkonsistenzen in ESG-Ratings, mangelnde Transparenz der diesen Ratings zugrunde liegenden Methoden und Herausforderungen für die Nutzer von Produkten und Dienstleistungen dieser Ratings und Datenanbieter anzugehen.

Diese Initiative soll den IOSCO-Mitgliedsländern dabei helfen, die Auswirkungen von ESG-Ratings und Anbietern von Datenprodukten zu verstehen und in der Folge verschiedene Rahmenbedingungen zu schaffen, um die daraus entstehenden Risiken zu mindern.

Die öffentliche Konsultation endet am 6. September 2021.

IOSCO skizziert ihre Vision für die Offenlegung von Nachhaltigkeitsdaten

Am 28. Juni veröffentlichte die IOSCO (Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden) ihren letzten neuen Bericht über die Nachhaltigkeitsangaben von Emittenten.

Der Bericht bekräftigt die dringende Notwendigkeit, die Konsistenz, Vergleichbarkeit und Verlässlichkeit der Nachhaltigkeitsberichterstattung für verschiedene Investoren zu verbessern. Sie unterstreicht die Erwartungen der IOSCO an die laufenden Arbeiten der IFRS Foundation zur Etablierung eines anlegerorientierten Nachhaltigkeitsstandards.

PRI, Generation Foundation und UNEP FI arbeiten mit der Anwaltskanzlei Freshfields zusammen an einem neuen rechtlichen Rahmen für Sustainable Impact

Am 21. Juli haben UN PRI, Generation Foundation und UNEP FI zusammen mit der globalen Anwaltskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer (Freshfields) einen neuen Bericht mit dem Titel „A Legal Framework for Impact“ veröffentlicht. Hier wird erstmals analysiert, inwieweit das Gesetz institutionellen Anlegern erlaubt oder abverlangt, vorsätzliche Maßnahmen zur Bewältigung von Nachhaltigkeitsproblemen bei gleichzeitigem Nachkommen ihrer Pflichten zu ergreifen. Der Bericht identifiziert mögliche Interventionen für Investoren und politische Entscheidungsträger, um Nachhaltigkeitsziele zu verfolgen und gleichzeitig finanzielle Ziele zu erreichen.

Die abgedeckten Rechtssysteme sind Australien, Brasilien, Kanada, China, die EU, Frankreich, Japan, die Niederlande, Südafrika, das Vereinigte Königreich und die Vereinigten Staaten.